В Киеве грязный воздух и нам приходится этим дышать. Что очищает воздух? Не существует лучшей системы для улавливания избыточного CO2, чем дерево. Итак, в Киеве нужно сажать больше деревьев. Даже президент выдвинул инициативу посадить один миллиард деревьев в Украине. Но городская среда иногда спроектировано так, что высадить деревья негде. Свободное пространство с большей вероятностью продадут застройщикам, чем обустроят парк. Мы - украинский бизнес и у нас была цель сделать полезный социальный проект для наших людей и города. Как-то мы натолкнулись на идею moss-модулю. Один такой модуль - очищает воздух как целый парк деревьев.

Эксперты - об условиях, необходимых для малого бизнеса, чтобы реализовать его большой потенциал.

Украина не хуже, а во многом даже лучше для запуска нового бизнеса, в отличие от старого мира, где почти все ячейки заняты. «У нас огромные возможности в базовых нишах, в сервисной индустрии, в импортозамещении, и так далее. В Украине есть огромное количество мелких фермеров и локальных производителей со свежими идеями, конкурирующими товарами и услугами высокого качества, имеют большой потенциал к росту», - говорит финансист и управляющий партнер «ЭСКА Капитал» Антон ДЯДЮРА.

Почему это важно

Покупка ценных бумаг частного предприятия государственным банком — это показатель высокого уровня доверия. Ни один украинский государственный банк еще не покупал облигации от частных компаний. Официальные учреждения очень придирчиво выбирают объекты для инвестиций. Если сейчас госбанк приобрел облигации от бизнеса, это означает, что они так же надежны, как ОВГЗ, или другие инструменты, которыми обычно пользуется банк.

Как мы к этому пришли

Это был сложный и долгий путь. В 2017 году «ЭСКА Капитал» осуществила первый выпуск облигаций серии А и размещала их круглый год. Никто не верил в успех этой затеи. Но уже в 2021 году два выпуска корпоративных облигаций серии В и С были размещены за рекордных 4 месяца. Инвесторами стали физлица, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, а теперь и сам государственный банк — Укрэксимбанк.

Укрэксимбанк очень тщательно подошел к вопросу приобретения корпоративных облигаций «ЭСКА Капитал». В течение длительного времени оценивал все риски, проверял бизнес-процессы, документы, финансовую отчетность компании, полномочия и даже репутацию подписантов. Эти несколько месяцев, пока велась проверка, облигации для Укрэксимбанка были зарезервированными.

Проверка нашей компании государственным банком помогла нам посмотреть на наши процессы с другой стороны, благодаря чему мы увидели скрытые резервы для дальнейшего развития.

Что это значит

В деятельности Укрэксимбанка мы увидели реальную политику государства по развитию фондового рынка и поддержания украинского микро предпринимательства.

Укрэксимбанк не работает с микро- и малым бизнесом напрямую, но инвестируя в ценные бумаги «ЭСКА Капитал», фактически инвестирует и развивает микро предпринимательство в Украине. Мы финансируем мелких предпринимателей непосредственно и помогаем им приобрести сельскохозяйственную, строительную, грузовую или спецтехнику, чтобы начать или расширить свое дело.

Совместно с юридической компанией «Revealing Information» и «ДТП ЭКСПЕРТ» мы вводим новую услугу: помощь юристов 24/7. Специалисты предоставляют все виды юридических услуг:

■ Защита бизнеса;
■ Представительство в органах полиции, страховых компаниях и в суде;
■ Экспресс-консультации по телефону при возникновении вопросов;
■ Защита и сопровождение в уголовном деле;
■ Помощь, если задержали или проводят обыск;
■ Помощь, если у вас изъяли имущество;
■ Защита при ДТП или нарушении ПДД;
■ Замечу, если эвакуировали технику или автомобиль;
■ Если забрали водительские права;
■ неотложный выезд Автоюриста на место ДТП.

Также, предлагаем подарочные сертификаты номиналом 1000 грн или 2500 грн для всех наших действующих (и новых клиентов). Для получения скидки просто обратитесь к своему персональному менеджеру или напишите нам. Один сертификат действует один раз на все виды услуг при условии суммы всей услуги 10 тыс. грн. Обращаться к юристам и адвокатам можно круглосуточно.

Официальные правила по использованию сертификата размещены на сайте www.revealinginformation.com.ua в разделе Акции. Кстати, «Revealing Information» и «ДТП ЭКСПЕРТ» предоставляют бесплатные консультации с 9:00 до 16:00 в своем офисе в Киеве (ул. Дегтяревская, 25А, корп Л).

Руководящие партнеры «ЭСКА Капитал» Сергей Васьков и Антон Дядюра встретились с инвесторами компании. Они выступили с презентацией и в деталях рассказали, куда направили привлеченные через корпоративные облигации 100 млн грн.

В этом видео есть все данные о распределении средств по отраслям и регионам Украины, а также общая информация о деятельности «ЭСКА Капитал» для контекста.

«ЭСКА Капитал» специализируется на работе с микро- и малым бизнесом. И именно эта категория предпринимателей является наиболее недофинансированной (на $ 30-40 млрд по подсчетам Международной финансовой корпорации (IFC)). Работая с сельским хозяйством, и работниками строительной и грузовых отраслей, мы помогаем им приобрести тракторы, экскаваторы и тягачи. Люди смогут работать на этой технике и зарабатывать деньги.

Привлеченные 100 млн грн помогли нам подписать 81 соглашение с 73 клиентами на приобретение 146 единиц техники и авто.

13 июня вступает в силу закон о финансовом лизинге, который определяет общие принципы финансового лизинга, защищает права лизингополучателей и лизингодателей, расширяя возможности для получения жилья в лизинг. В 2021 году планируется выдать около 8000 ипотечных кредитов по ставке 7% и передать 12000 квартир в финансовый лизинг по ставке 5%.

Две программы — ипотека под 7% и лизинг под 5% — целью которых определен сделать жилье более доступным, должны развиваться параллельно. Управляющий партнер лизинговой компании «ЭСКА Капитал» Сергей Васьков называет запуск сразу двух государственных программ по удешевлению стоимости жилья нелогичным с экономической точки зрения:

«Я негативно отношусь к любым подобным государственных программ. Или это программа финансового лизинга, или программа по ипотеке, компенсация ставок или льготные кредиты. Есть базовая ставка, по которой государство привлекает средства самой себе. Сейчас это 11,5-12% годовых по ОВГЗ. И я не понимаю, как государство может давать людям более дешевые кредиты, чем берет сама. Это неразумный путь, ведь у нас есть значительный дефицит бюджета.

Если все же сравнивать эти две программы, то более привлекательной кажется мне программа по ипотеке. Она более понятна для физических лиц. Не задавит ли программа лизинга программу по ипотеке? Думаю, что нет. Во-первых, больше людей знает об ипотеке, а во-вторых, это зависит от объема финансов, который будет выделен на обе программы.

Прежде всего, до запуска льготной ипотеки и льготного лизинга — нужно было разработать комплексную государственную программу развития льготного жилья и технологий строительства. Чтобы строились энергоэффективные дома и районы, например. А уже потом — финансирование этого жилья. В каждом шаге должен быть смысл, который позволит государству или сэкономить, или получить больше налогов в бюджет. Сейчас ни по одной из двух программ большой стратегической пользы для экономики не видно».

Продажа облигаций на фондовом рынке — это современный и эффективный метод привлечения капитала.

"Традиционно мы брали средства в банках и с недавнего времени в международных фондах. Привлечение инвесторских денег через продажу облигаций — хорошая возможность для диверсификации источников заимствований, но и стоят они значительно больших усилий", — делится мнением управляющий партнер "ЭСКА Капитал" Сергей Васьков. А также добавляет: "Откровенно говоря, выпуски серий В и С под 17% годовых не слишком выгодны для нас. Мы могли бы этого не делать: источников, где можно брать деньги, предостаточно. Но ждать, когда украинский фондовый рынок станет развитым, нельзя. Надо самим его развивать. Поэтому лучше мы сейчас немного переплатим, но продолжим формировать свою положительную кредитную историю на публичном рынке долгового капитала".

Наши предприниматели страдают не только от недостатка финансов, но и от недостатка финансовых услуг. Эта нехватка в разного рода финансовых ресурсах является большим препятствием на пути к развитию. Ведь финансирование позволяет предпринимателям внедрять инновации, улучшать эффективность, расширять сеть сбыта, выходить на новые рынки и создавать рабочие места.

По данным Institute for Economic Research and Policy Consulting, которые сравнили спрос и предложение в финансовых услугах, оказалось, что наши предприниматели недофинансированы почти на 10 млрд евро (2016 г.). Чтобы уменьшить кредитный разрыв, финансовые учреждения, правительства и доноры во всем мире вкладывают деньги в разработку специальных программ по помощи МСБ. Но насколько такая политика на деле разрушает барьеры для предпринимателей в Украине?

Наши предприниматели жалуются, что банковские кредиты слишком дорогие, их трудно получить. Имея рекордные суммы средств на счетах, банки крайне неохотно кредитуют бизнес. А международное донорское финансирование хоть и дешевле, но требует прозрачной информации и отчетности, чего не хватает в большинстве МСБ.

Archegos Capital — это семейный офис американца корейского происхождения — Билла Хвана, который управлял личным состоянием и средствами инвесторов. 26 марта 2021 офис обанкротился. За 2 дня было потеряно $20 млрд. Так быстро еще никто не терял такую ​​большую сумму.

Сам Билл — воплощение американской мечты. Всего за 10 лет он стал одним из крупнейших игроков на рынке портфельных инвестиций, а личное состояние достиг $ 10 млрд.

Archegos Capital пользовался производными финансовыми инструментами (деривативами) на фондовом рынке, а именно — свопам на полный доход. Такие финансовые инструменты — это rocket science для 90% игроков на рынке. Поэтому, это звучит сложно, но на деле так и есть. Операции приносили огромный доход, но ... оказались высокорискованными. При быстром снижении цены хотя бы одной акции возникают убытки не только в Archegos, но и у контрагентов — инвестиционных банков.

По началу весны все пошло не по плану. Акции компаний, которые держал Archegos, внезапно подешевели, а затем произошел целый каскад событий, которые привели к срабатыванию маржин-колов. Такое происходит, когда для поддержания открытых позиций надо внести дополнительные средства на счет, но средств нет. Крах Archegos произошел так быстро, что финансовый мир не успел и глазом моргнуть.

В 2008 году через подобные игры с деривативами произошел финансовый кризис. На этот раз вроде бы обошлось, но ситуация показала, что финансовый рынок нестабилен. В погоне за большими деньгами инвесторы теряют голову и забывают о больших рисках. И вряд ли случай Archegos заставит хедж-фонды, которые точно также охотятся за "быстрым долларом", одуматься.

Ситуация на рынке напоминает пузырь. По данным Bank of America, за последние 5 месяцев инвесторы вложили в рынок акций $ 569 млрд. Это больше, чем за 12 лет до этого.

Главный вывод, который можно сделать уже сейчас: все антикризисные меры центробанков по вливанию ликвидности — приводят именно к такому результату, поскольку деньги идут не в реальную экономику, а на спекуляции на фондовом рынке. Финансовый сектор лидирует в S & P500 в этом году, поскольку инвесторы вкладывают деньги в акции компаний, которые (вероятно) выигрывают после восстановления экономики. Таким образом создается видимость бесконечного роста, а на самом деле растет разрыв между реальным положением дел в экономике (производство, продажи, занятость) и котировками на биржах.

В видео ключевая информация об особенностях украинского фондового рынка и игроков на нем. Сергей Васьков рассказал, что в нынешних условиях, мы скорее ожидаем выпуски корпоративных облигаций, нежели IPO. Людям надо привыкнуть к инвестициям в бизнес, а бизнесу надо показать успешные кейсы.

Также в выпуске:
✅По каким параметрам розничному инвестору сравнивать брокеров?
✅ Каково сегодняшнее состояние фондового рынка и что мешает его развитию?
✅ Кто является гарантом безопасности на бирже?