Наши предприниматели страдают не только от недостатка финансов, но и от недостатка финансовых услуг. Эта нехватка в разного рода финансовых ресурсах является большим препятствием на пути к развитию. Ведь финансирование позволяет предпринимателям внедрять инновации, улучшать эффективность, расширять сеть сбыта, выходить на новые рынки и создавать рабочие места.

По данным Institute for Economic Research and Policy Consulting, которые сравнили спрос и предложение в финансовых услугах, оказалось, что наши предприниматели недофинансированы почти на 10 млрд евро (2016 г.). Чтобы уменьшить кредитный разрыв, финансовые учреждения, правительства и доноры во всем мире вкладывают деньги в разработку специальных программ по помощи МСБ. Но насколько такая политика на деле разрушает барьеры для предпринимателей в Украине?

Наши предприниматели жалуются, что банковские кредиты слишком дорогие, их трудно получить. Имея рекордные суммы средств на счетах, банки крайне неохотно кредитуют бизнес. А международное донорское финансирование хоть и дешевле, но требует прозрачной информации и отчетности, чего не хватает в большинстве МСБ.

Archegos Capital — это семейный офис американца корейского происхождения — Билла Хвана, который управлял личным состоянием и средствами инвесторов. 26 марта 2021 офис обанкротился. За 2 дня было потеряно $20 млрд. Так быстро еще никто не терял такую ​​большую сумму.

Сам Билл — воплощение американской мечты. Всего за 10 лет он стал одним из крупнейших игроков на рынке портфельных инвестиций, а личное состояние достиг $ 10 млрд.

Archegos Capital пользовался производными финансовыми инструментами (деривативами) на фондовом рынке, а именно — свопам на полный доход. Такие финансовые инструменты — это rocket science для 90% игроков на рынке. Поэтому, это звучит сложно, но на деле так и есть. Операции приносили огромный доход, но ... оказались высокорискованными. При быстром снижении цены хотя бы одной акции возникают убытки не только в Archegos, но и у контрагентов — инвестиционных банков.

По началу весны все пошло не по плану. Акции компаний, которые держал Archegos, внезапно подешевели, а затем произошел целый каскад событий, которые привели к срабатыванию маржин-колов. Такое происходит, когда для поддержания открытых позиций надо внести дополнительные средства на счет, но средств нет. Крах Archegos произошел так быстро, что финансовый мир не успел и глазом моргнуть.

В 2008 году через подобные игры с деривативами произошел финансовый кризис. На этот раз вроде бы обошлось, но ситуация показала, что финансовый рынок нестабилен. В погоне за большими деньгами инвесторы теряют голову и забывают о больших рисках. И вряд ли случай Archegos заставит хедж-фонды, которые точно также охотятся за "быстрым долларом", одуматься.

Ситуация на рынке напоминает пузырь. По данным Bank of America, за последние 5 месяцев инвесторы вложили в рынок акций $ 569 млрд. Это больше, чем за 12 лет до этого.

Главный вывод, который можно сделать уже сейчас: все антикризисные меры центробанков по вливанию ликвидности — приводят именно к такому результату, поскольку деньги идут не в реальную экономику, а на спекуляции на фондовом рынке. Финансовый сектор лидирует в S & P500 в этом году, поскольку инвесторы вкладывают деньги в акции компаний, которые (вероятно) выигрывают после восстановления экономики. Таким образом создается видимость бесконечного роста, а на самом деле растет разрыв между реальным положением дел в экономике (производство, продажи, занятость) и котировками на биржах.

В видео ключевая информация об особенностях украинского фондового рынка и игроков на нем. Сергей Васьков рассказал, что в нынешних условиях, мы скорее ожидаем выпуски корпоративных облигаций, нежели IPO. Людям надо привыкнуть к инвестициям в бизнес, а бизнесу надо показать успешные кейсы.

Также в выпуске:
✅По каким параметрам розничному инвестору сравнивать брокеров?
✅ Каково сегодняшнее состояние фондового рынка и что мешает его развитию?
✅ Кто является гарантом безопасности на бирже?

О стартапах очень много говорят. Однако мы забываем о базовом вещь: основой экономики является малый бизнес.

Именно благодаря малому бизнесу обеспечивается стабильность и благополучие большого количества семей и территориальных общин. Малый и средний бизнес является основой экономики Украины, создает 60% ВВП, обеспечивая 79% рабочих мест.

Он является социально-экономическим фундаментом, без которого не может развиваться инновационно-ориентированная экономика.

Первого июля в Украине запускается рынок земли. С этого момента каждый желающий сможет приобрести земельный участок себе в собственность.
⠀
При принятии Закона о рынке земли, власти обещали предоставлять фермерам льготные кредиты на покупку земли под 3-5% годовых. Вместе с тем Верховной Радой в первом чтении принят и Законопроект №3205-2 о Фонде частичного гарантирования кредитов в сельском хозяйстве.
⠀
Интересно, вступят эти проекты законов в силу до запуска рынка земли? Иначе, без льготных кредитов и гарантий на покупку участков, найти деньги фермерам будет сложно.
⠀
Антон Дядюра пишет, что: «Получить кредит в банке или в другой финансовой организации реально. Проблема в том, что многие некоторые фермеры ведут свою деятельность неофициально, а потому подтвердить доходы не могут. Вся банковская система настроена на финансирование заемщиков с прозрачным/подтвержденным источником погашения платежей по кредиту.
⠀
Что делать?
⠀
Первая общая рекомендация – это легализация бизнеса и формирования истории официальных доходов. Вторая – это финансирование по схеме обратного лизинга: под залог техники, в собственности. Обычно лизинговые компании более гибко подходят к оценке платежеспособности предпринимателей и охотнее предоставляют "свободные" средства.
⠀
Вероятно, в ближайшее время финансовые компании начнут предлагать схемы финансирования и под залог земельных участков, но стоимость таких заимствований будет выше, чем в банках».

Выгоды от цифрового евро очевидны и понятны. Это - скорость, программируемость, транспарентность, удобство в администрировании и дешевизна, — прокомментировал Сергей Васьков.

Но при расчетах через глобальный контроль центробанка, может теряться анонимность. Государство может затруднять использование наличных, а у граждан не останется возможности наличных сбережений, как гарантии сохранности средств в случае банкрутства финучреждений.

Вопрос еще тщательно изучается комиссией ЕЦБ. Даже если они примут решение сейчас, на реализацию понадобится несколько лет.

Фондовый рынок является одной из сфер, где наиболее активно внедряются новые финансовые технологии. На украинский рынок ценных бумаг Fintech пришел еще в 90-х, однако развитие новых инструментов тормозился по разным причинам и сейчас отечественный фондовый рынок нельзя назвать ни доступным, ни современным. Перезапуск фондового рынка Украины намечен на 2023. Правительство и эксперты ожидают, что перезапуск позволит разбудить «спящий» инвестиционный ресурс и перенаправить его в украинские ценные бумаги.

Однако заставить украинцев, которые не доверяют фондовому рынку, нести туда деньги будет сложно даже после перезапуска. А инвестиционный ресурс нужно где-то брать. Многие специалисты считают, что такой толчок способна дать пенсионная реформа и начинать нужно, прежде всего, из нее.

В Польше в 1999 году пенсионная реформа эффективно простимулировала развитие фондового рынка. Большинство поляков вступили в открытые пенсионные фонды, которые вложили средства населения в финансовые инструменты для обеспечения будущих пенсий. Благодаря поступлению пенсионных накоплений Варшавская фондовая биржа стала надежным партнером для внутренних и иностранных эмитентов, а интерес местных инвесторов стимулировал и привлечения зарубежных, объяснил Управляющий партнер лизинговой компании «ЭСКА Капитал» Сергей Васьков.

Чтобы успешно перезапустить фондовый рынок украинской власти нужно не только решить структурные проблемы в экономике и улучшить бизнес-климат, но и сделать инфраструктуру рынка современной и соответствующей главным требованиям цифровой экономики.

Также, надо повышать финансовую грамотность населения. Украинцы мало знают о фондовом рынке и принципах его работы (в отличие от американцев, где инвестиционные кружки существуют во многих учебных заведениях). В украинских школах уже есть курс о финансовой грамотности, однако важно максимально приблизить его к практике. Например, старшеклассникам стоит рассказывать, как купить ценные бумаги в Украине или в мире, как выбрать посредника для инвестиций и, так далее.

Законодательство и регулирование тоже должно успевать за развитием цифровой экономики. Новые финтех-стартапы предпочитают заходить на понятные рынки с урегулированными правилам.

Отдельной темой стоит и защита прав инвестора.

Украинское правительство взяло курс на цифровизацию, остается надеяться, что она обязательно коснется и фондового рынка.

Каждый фермер знает, что однородных полей не бывает. Даже если земельный участок небольшой, почва в разных местах все равно будет отличаться. Точное земледелие, как инновационный метод земледелия, началось именно с этой маленькой идеи.

Дроны (или БПЛА) для точного земледелия, как микроскоп для химической лаборатории. Они собирают огромный массив данных, а снимки и видеоизображения точные и лучше, чем у любого спутника. Впервые дроны в сельском хозяйстве стали использоваться в конце 70-х, но настоящий бум произошел за последние 10 лет.

Теперь беспилотники способны мониторить поля, составлять 3D-карты полей, фотопланы, контролировать качество выполнения посевов или работы агротехники; вносить удобрения и семена, распылять СЗР, орошать поля и тому подобное.

Покупка дрона хоть и сложно финансово, однако такая инвестиция «отобьется» уже за сезон, как утверждают специалисты из DroneUA и ZigZag. «ЭСКА Капитал» решила предоставлять дрон в лизинг. Теперь купить дрон сможет даже тот фермер, который раньше не мог себе этого позволить.

Сергей Васьков рассказал о кейс по выпуску корпоративных облигаций на «мертвом» фондовом рынке Украины. О том, как не верили, но в результате раскупили все облигации «ЭСКА Капитал»

Ключевые особенности и преимущества программы:

• Первоначальный взнос от 40%;
• Оборотные средства не подлежат замораживанию;
• Промышленное оборудование берется на баланс предприятия, на него насчитывается амортизация, уменьшая базу начисления налога на прибыль;
• Налог на добавленную стоимость засчитывается как налоговый кредит;
• Оборудование, полученное в лизинг, не может быть изъято в счет погашения неуплаченных долгов предприятия;
• Ориентация на долгосрочное сотрудничество.