Главной проблемой нашего фондового рынка является не отсутствие инвестиций (деньги в украинцев как раз есть), а отсутствие доверия. Наши люди не верят, что покупать облигации или акции украинских частных компаний - безопасно и выгодно.
⠀
Почему доверие имеет значение?
⠀
Потому что благодаря ей:
- легче заключать контракты и выполнять условия, если участники доверяют одним другу;
- меньше страха, обмана и мошенников, зато есть чувство безопасности;
- взаимодействовать легче и приятнее;
- растут инвестиции, потому что доверие связана с долгосрочным горизонтом планирования.
⠀
По данным Центра Разумкова за 2020 год, каждый второй украинец не доверяет гос аппарату, судам и правительству. Между структурами власти и обществом - пропасть. Корпоративный сектор в целом выглядит гораздо лучше и считается более компетентным. Это подтверждают и данные исследования от международной организации Edelman.
⠀
Что же делать?
⠀
Быстрых smart-решений не существует, потому что нам всем придется фундаментально менять свои привычки, поведение и ценности. Впрочем, показатели отношения к финансовому рынку улучшаются (в 2012 году ему доверяли 44%, в 2020-м - 56%). Объемы торгов на украинских биржах потихоньку растут, количество эмитентов увеличивается, профессиональных игроков тоже становится больше. Единственное чего не хватает, - так это доверия к финансовым инструментам.
За месяц объем торгов на бирже ПФТС возрос на 10%. В феврале 2021 года общий объем торгов на бирже ПФТС составил 16,93 млрд грн, что составляет 339% уровня аналогичного периода 2020 года и 110% уровня января 2021 года.
Наибольший объем торгов в феврале был заключен с государственными облигациями — 16,8 млрд рн (110% уровня января 2021).
Объем торгов облигациями предприятий в феврале составил 143 млн грн (12,5% уровня января 2021 года). Наибольшим спросом пользовались облигации ООО "ЭСКА КАПИТАЛ" (серия B), ООО "ТАС-ЛОГИСТИК" (серия A) и BIZ FINANCE PLC (UKREXIMBANK).
Программа распространяется на дрон XP 2020 - флагманское решение от ведущего производителя сельскохозяйственных беспилотников в мире компании XAG. Он позволяет сеять, удобрять и СЗР и опрыскивать с максимальной точностью. Фермеры могут значительно сократить использование пестицидов и избежать растраты водных ресурсов. Таким образом, улучшается экологическая ситуация на полях и уменьшаются расходы.
Наиболее спорным моментом был предмет лизинга, то есть авто или техника, которую компания выдавала клиенту. За просрочку платежей или задержку возврата авто клиенту почти ничего не было, тогда как компания несла много рисков. Новый закон вроде как обещает это решить и ввести санкции.
Также, новый закон обещает сделать финансовый лизинг более популярным. Особенно для бизнеса. А я напомню, что многие предприниматели очень плохо проинформированы о лизинге. Многие даже не знают, какие возможности и преимущества от лизинга есть.
Рынок лизинга развивался не благодаря, а вопреки: 2020 года имеем + 61% роста суммарно по всем лизинговых компаниях. Это в условиях коронакризиса и экономического спада. В этом году, вооружившись новым законом, рассчитываем на еще лучшие цифры.
Наибольшим спросом пользовались облигации ООО "ЭСКА КАПИТАЛ" (серия B), ООО "АЛЬФА-ЛИЗИНГ УКРАИНА" (серия A) и АО "Укрпочта" (серия B).
Онлайн-семинар «Размещение облигаций« ЭСКА Капитал ».
Сергей Васьков и Антон Дядюра пообщались с экспертами рынка Сергеем Лялин и Сергеем Ляшенко с информационного агентства Cbonds. Cbonds работает в Украине, чтобы знакомить частных и институциональных инвесторов с рынком облигаций и еврооблигаций. На их сайте содержится полная база всех выпусков облигаций всех украинских эмитентов и ежедневные котировки бирж, как украинских (ПФТС, Перспектива, УБ), так и международных
Под инвестицией украинцы часто понимают покупку недвижимости. Другие виды инвестиций до сих пор являются экзотическими инструментами, хотя могут приносить большую прибыль.
В Украине, с одной стороны, есть физические лица с деньгами, которые ищут альтернативы банковским депозитам и ОВГЗ. А с другой стороны, есть бизнес и украинская экономика, которые нуждаются в средствах для развития. Корпоративные облигации являются мостиком между этими двумя группами.
На сегодняшний день КО — это чуть ли единственная возможность заработать доход в двухзначных процентах в гривне.
Как определиться и начать формировать свой инвестиционный портфель?
1. Смотрите на историю компании — если ей меньше 7−10 лет — не стоит вкладывать в её бумаги.
2. Обращайте внимание на то, насколько прозрачна финансовая отчетность компании.
3. Узнайте о распределении прибыли. Устойчивая компания большую часть прибыли направляет на развитие и реинвестиции.
Сейчас активно обсуждается Украинская экономическая стратегия-2030. Эксперты из разных областей ведут интеллектуальные споры об инвестиционной привлекательности, рынки капитала и макроэкономическую стабильность.
Среди целей: увеличить объемы прямых иностранных инвестиций до $ 35-45 млрд в 2030 году, увеличить капитализацию фондового рынка до 40% от ВВП, увеличить валовое накопление основного капитала до 20-30% от ВВП, и тому подобное.
Впрочем, Украина не выглядит особенно привлекательно для иностранного инвестора. Мы считаем, что инвестиции нужно в первую очередь искать внутри. Потому что в руках населения находится в 355 млрд наличных в гривне, и более $ 86 млрд наличных в валюте. Большая проблема заключается в том, что эти сбережения не работают ... Сергей Васьков написал, как активизировать внутреннего инвестора и какие конкретно шаги следует предпринять.
Также в материале о развитии агросектора, об эффективном (не) защита окружающей среды и другие крупные цели, которые Украина ставит перед собой на будущее десятилетие.
Первые корпоративные облигации ЭСКА Капитал выпустила в 2017 году. Общая сумма ценных бумаг составила 30 млн грн. Все выплаты инвесторам мы осуществили вовремя, а сам выпуск был успешно погашен в полном объеме. Сейчас мы выпустили облигации В и С серии уже на сумму 100 млн грн. Втрое больше.
Доходность наших облигаций составляет 17% годовых. Даже после уплаты налогов, прибыль будет в два раза выше, чем от депозита. По цифрам: купив облигаций на сумму 100 тыс. грн в 2021 году, инвестор получит +41,055 тыс. грн прибыли через три года.
Выпуск облигаций - обычное дело для привлечения капитала во всем мире. Корпоративные облигации выпускают Apple, Amazon, Tesla, Coca-Cola, Microsoft. В Украине таких компаний до 10-ти. Это такие компании ТАС БАНК, Укрэксимбанк, Руш, Новая почта. И мы среди них. Гордимся, что создаем положительный прецедент для фондового рынка. Было бы очень хорошо, если бы другие частные компании последовали этому примеру, а украинцы активно привлекались к пользованию таким инструментом для инвестиций.
Как приобрести облигации читайте в материале
В колонке для "Нового Времени" Сергей Васьков рассказывает как сейчас устроен украинский фондовый рынок, чем это неудовлетворительно и почему следует изменить законодательство, стимулировать внутреннего инвестора. В украинцев есть деньги, теневая экономика составляет 50% рынка, однако украинцы почти не инвестируют в ценные бумаги. Корпоративные облигации могли бы стать отличным инструментом, чтобы встретить две взаимосвязанные категории: 1) инвесторы получат стабильный пассивный доход, 2) бизнес получит финансирование на свою деятельность. И микро-, и на макроуровне - это очень хорошо для экономики Украины. Подробнее в материале.